YIELD-Funktion
In diesem Artikel werden die Formelsyntax und die Verwendung der YIELD- Funktion in Microsoft Excel beschrieben.
Beschreibung
Gibt die Rendite eines Wertpapiers zurück, das periodisch Zinsen zahlt. Verwenden Sie RENDITE, um die Anleiherendite zu berechnen.
Syntax
RENDITE (Abrechnung, Laufzeit, Zinssatz, PR, Rückzahlung, Häufigkeit, [Basis])
Wichtig: Datumsangaben sollten mit der DATE-Funktion oder als Ergebnis anderer Formeln oder Funktionen eingegeben werden. Verwenden Sie beispielsweise DATE(2008,5,23) für den 23. Mai 2008. Bei der Eingabe von Datumsangaben als Text können Probleme auftreten.
Die Syntax der YIELD-Funktion hat die folgenden Argumente:
Abrechnung erforderlich. Das Abrechnungsdatum des Wertpapiers. Das Abwicklungsdatum des Wertpapiers ist das Datum nach dem Ausgabedatum, an dem das Wertpapier an den Käufer gehandelt wird.
Reife erforderlich. Das Fälligkeitsdatum des Wertpapiers. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem das Wertpapier abläuft.
Preis erforderlich. Der jährliche Kuponsatz des Wertpapiers.
Pr Erforderlich. Der Preis des Wertpapiers pro 100 $ Nennwert.
Einlösung erforderlich. Der Rückzahlungswert des Wertpapiers pro 100 $ Nennwert.
Häufigkeit erforderlich. Die Anzahl der Couponzahlungen pro Jahr. Bei jährlichen Zahlungen Häufigkeit = 1; für halbjährlich, Häufigkeit = 2; für vierteljährlich, Häufigkeit = 4.
Basis Optional. Die Art der zu verwendenden Tageszählungsbasis.
Basis | Tageszählungsgrundlage |
0 oder weggelassen | USA (NASD) 30/360 |
1 | Tatsächlich/tatsächlich |
2 | Aktuell/360 |
3 | Aktuell/365 |
4 | Europa 30/360 |
Bemerkungen
Microsoft Excel speichert Datumsangaben als fortlaufende Seriennummern, damit sie in Berechnungen verwendet werden können. Standardmäßig ist der 1. Januar 1900 die Seriennummer 1 und der 1. Januar 2008 die Seriennummer 39448, da er 39.448 Tage nach dem 1. Januar 1900 liegt.
Das Abwicklungsdatum ist das Datum, an dem ein Käufer einen Coupon kauft, z. B. eine Anleihe. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem ein Coupon abläuft. Angenommen, eine 30-jährige Anleihe wird am 1. Januar 2008 ausgegeben und sechs Monate später von einem Käufer gekauft. Das Ausgabedatum wäre der 1. Januar 2008, das Abrechnungsdatum wäre der 1. Juli 2008 und das Fälligkeitsdatum wäre der 1. Januar 2038, also 30 Jahre nach dem Ausgabedatum vom 1. Januar 2008.
Abrechnung, Fälligkeit, Häufigkeit und Basis werden auf ganze Zahlen gekürzt.
Wenn Abrechnung oder Fälligkeit kein gültiges Datum ist, gibt RENDITE den #WERT! Fehlerwert.
Wenn die Rate < 0 ist, gibt YIELD die #NUM! Fehlerwert.
Wenn pr ≤ 0 oder wenn die Rückzahlung ≤ 0 ist, gibt YIELD die #NUM! Fehlerwert.
Wenn die Häufigkeit eine andere Zahl als 1, 2 oder 4 ist, gibt YIELD die #NUM! Fehlerwert.
Wenn Basis < 0 oder wenn Basis > 4, gibt YIELD die #NUM! Fehlerwert.
Wenn Abwicklung ≥ Fälligkeit, gibt YIELD die #NUM! Fehlerwert.
Wenn bis zur Einlösung eine Couponperiode oder weniger verbleibt, wird die RENDITE wie folgt berechnet:
Wo:
A = Anzahl der Tage vom Beginn der Couponperiode bis zum Abrechnungsdatum (aufgelaufene Tage).
DSR = Anzahl der Tage vom Abrechnungsdatum bis zum Rückzahlungsdatum.
E = Anzahl der Tage im Couponzeitraum.
Wenn es bis zur Einlösung mehr als eine Couponperiode gibt, wird RENDITE durch hundert Iterationen berechnet. Die Auflösung erfolgt nach der Newton-Methode, basierend auf der für die Funktion PRICE verwendeten Formel. Die Rendite wird geändert, bis der geschätzte Preis angesichts der Rendite nahe am Preis liegt.
Beispiel
Kopieren Sie die Beispieldaten in der folgenden Tabelle, und fügen Sie sie in Zelle A1 eines neuen Excel-Arbeitsblatts ein. Damit Formeln Ergebnisse anzeigen, wählen Sie sie aus, drücken Sie F2 und dann die EINGABETASTE. Bei Bedarf können Sie die Spaltenbreite anpassen, um alle Daten anzuzeigen.
Daten | Beschreibung | |
15. Februar 08 | Abrechnungsdatum | |
15. Nov. 16 | Fälligkeitstag | |
5,75 % | Prozent gutschein | |
95.04287 | Preis | |
$100 | Rückzahlungswert | |
2 | Turnus ist halbjährlich (siehe oben) | |
0 | 30/360 Basis (siehe oben) | |
Formel | Beschreibung (Ergebnis) | Ergebnis |
=ERTRAG(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8) | Die Rendite für die Anleihe mit den oben genannten Bedingungen (0,065 oder 6,5 %) | 6,5 % |
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