MDAUER
Berechnet die modifizierte Macaulay-Duration eines regelmäßig verzinsten Wertpapiers, wie z. B. einer US-Staatsanleihe, basierend auf der erwarteten Rendite.
Beispielnutzung
MDURATION(DATE(2010,01,02), DATE(2039,12,31), 3, 1.2, 2)
MDURATION(A2, B2, C2, D2, E2, 1)
Syntax
MDURATION(settlement, maturity, rate, yield, frequency, [day_count_convention])
settlement
- Das Abwicklungsdatum des Wertpapiers, das Datum nach der Emission, wenn das Wertpapier an den Käufer geliefert wird.maturity
- Das Fälligkeits- oder Enddatum des Wertpapiers, an dem es zum Nennwert oder Nennwert zurückgezahlt werden kann.rate
- Der annualisierte Zinssatz.yield
- Die erwartete Jahresrendite des Wertpapiers.frequency
– Die Anzahl der Zins- oder Kuponzahlungen pro Jahr (1, 2 oder 4).day_count_convention
– [ OPTIONAL – standardmäßig0
] – Ein Indikator dafür, welche Methode der Tageszählung verwendet werden soll.0 steht für US (NASD) 30/360 – Dies geht von 30-Tage-Monaten und 360-Tage-Jahren gemäß dem Standard der National Association of Securities Dealers aus und führt spezifische Anpassungen an eingegebenen Daten durch, die auf das Monatsende fallen.
1 steht für Actual/Actual – Dies wird basierend auf der tatsächlichen Anzahl von Tagen zwischen den angegebenen Daten und der tatsächlichen Anzahl von Tagen in den dazwischenliegenden Jahren berechnet. Wird für US-Staatsanleihen und -Scheine verwendet, ist aber auch für nichtfinanzielle Zwecke am relevantesten.
2 steht für Actual/360 – Diese Berechnung basiert auf der tatsächlichen Anzahl von Tagen zwischen den angegebenen Daten, geht aber von einem 360-Tage-Jahr aus.
3 steht für Actual/365 – Dies wird basierend auf der tatsächlichen Anzahl von Tagen zwischen den angegebenen Daten berechnet, geht jedoch von einem Jahr mit 365 Tagen aus.
4 steht für European 30/360 – Ähnlich wie
0
wird dies auf der Grundlage eines 30-Tage-Monats und eines 360-Tage-Jahres berechnet, aber die Daten zum Monatsende werden gemäß den europäischen Finanzkonventionen angepasst.
Anmerkungen
-
settlement
undmaturity
sollten mitDATE
,TO_DATE
oder anderen Datumsanalysefunktionen eingegeben werden, anstatt Text einzugeben. - Die modifizierte Duration unterscheidet sich von der Macaulay-Duration (
DURATION
) darin, dass sie die Volatilität oder Preissensitivität einer Anlage misst. Die modifizierte Duration steht in folgender Beziehung zur Macaulay-Duration:MDURATION = DURATION / [1 + (yield / frequency)]
.
Siehe auch
YIELD
: Berechnet die Jahresrendite eines Wertpapiers, das regelmäßig Zinsen zahlt, wie z. B. eine US-Staatsanleihe, basierend auf dem Preis.
PRICE
: Berechnet den Preis eines Wertpapiers, das regelmäßig Zinsen zahlt, wie z. B. eine US-Staatsanleihe, basierend auf der erwarteten Rendite.
DURATION
: Berechnet die Anzahl der Verzinsungsperioden, die für eine Investition mit einem bestimmten Barwert erforderlich sind, die mit einer bestimmten Rate steigt, um einen Zielwert zu erreichen.
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